:兼具“商业价值、社会价值和产业价值”，为京东供应链金融科技未来可持续发展奠定坚实基础。我们希望它能像京东系统中的其他“裂变”业务一样，在供应链金融科技领域取得同样的成功。

除了基础零售业务表现稳定外，京东在新冠疫情和宏观经济下行的双重影响下，物流、健康、物流等业务也取得了良好的战略进展。这个行业。其中，京东作为京东旗下的业务子集团，专注于政企客户的技术服务。京东依托京东的技术服务能力，涉足零售、零售、物流、健康、智慧城市、金融科技等领域。升级发挥强大的发动机动能。

除了上述核心事业群，各核心事业群旗下的二级子事业也在蓬勃发展。比如，京东零售旗下的京东家电、京东超市、京东生鲜，京东科技旗下的京东云、供应链金融科技、智慧城市等也都取得了优异的成绩。他们各自的领域。

《砺石商业评论》在长期的商业研究中发现，大多数企业只能在一个业务领域取得成功，很少在多个业务领域取得突破。另一方面，京东在基础零售业务之外，不断实现新业务的裂变和成长，且大多表现出不逊于同行业独立公司的强大战斗力，这在商界是极为罕见的。

最近，笔者注意到京东二级业务中的一些新业务也表现出了很强的潜力。例如，9月21日，京东在北京举办了京东供应链金融科技峰会2022，并发布了其供应链金融科技战略。以数字供应链+供应链金融的“双链联动”模式，面向政府、企业、金融机构输出供应链金融科技平台，使“京东供应链金融科技”作为一项新的子业务正式对外亮相。

“供应链金融科技”的概念对非金融读者来说可能是新的。为了深入理解“京东供应链金融科技”的业务性质，我们先来了解一下“供应链金融”的概念。

从客户群体的角度来看，金融一般可以分为两个维度：“消费金融”和“企业金融”。消费金融主要面向个人消费者，企业金融主要面向企业和其他组织提供金融服务。

在企业融资中，金融机构的客户主要分为大企业和中小企业。一般来说，在企业贷款领域，金融机构的客户大多是大型企业，对中小企业的关注较少。这主要是由于为中小企业服务的金融机构成本高、风险高、收入低，缺乏足够的为中小企业提供融资服务的意愿。

但在现实中，许多中小企业面临着更大的融资需求。据工信部数据显示，截至2021年底，我国中小微企业数量已达4800万家，融资缺口达22万亿元。超过55%的小微企业的金融信贷需求没有得到满足。

供应链金融是一种有利于中小企业融资的商业模式。但这并不是金融机构与独立中小企业的合作，而是以核心企业为核心，为其上游供应商和下游分销商提供资金的融资模式。这样，金融机构就可以通过与核心企业的合作，以较低的成本获取这些中小企业的各种信息，将坏账风险控制在最低限度。

中国人民银行也给出了具体的定义：“供应链金融是指从整个供应链产业链出发，以金融科技手段整合物流、资金流、信息流等信息，在中国构建供应链金融。”以实物交易为背景，整合竞争核心企业和上下游企业的金融供给体系和风险评估体系，提供系统化的金融解决方案，快速响应企业在结算、融资、金融等产业链的综合需求管理，降低企业成本，提升产业链各方价值。”

让我们以一个大白酒品牌为例。无论是上游的原材料供应商、生产设备供应商、包装供应商，还是下游的分销商，都存在对供应链金融的需求。高效的供应链金融模式不仅可以有效解决这些上下游企业的财务困境，降低融资成本，提高合同履行能力，而且可以帮助核心企业巩固供应链的中心地位，加强对上下游企业的控制。维护供应链稳定，提前收回大额货款，缓解资金压力，规避金融风险。

供应链金融的发展在一定程度上为众多中小企业提供了新的融资渠道，但在实践中仍存在诸多现实局限性。京东集团副总裁、京东金融科技集团总裁李波在京东供应链金融科技峰会2022上总结了这些制约因素。

首先，从供应链金融模式来看，主流的供应链金融模式过于依赖于服务上下游的核心企业作为“链主”。很多核心企业对供应链金融的价值认识不够，也没有足够的动力和平台条件。交易链上的数据共享使得金融机构难以为链上上下游企业识别客户、核实交易背景、确认交易、管理抵押品。这些问题使得企业围绕企业核心业务展开。范围非常有限。其次，从线路上看，由于供应链金融过于依赖核心企业的信用识别和信用评价能力，金融机构更愿意做上游核心企业的保理融资或信用转让业务，而下游分销业务的采购融资更多的是信用融资。由于核心企业信用增加无担保，会被视为信用融资，缺乏推进的意愿和能力。

此外，大多数与核心企业直接关系较低的中小企业仍存在信息不对称、数据孤岛等突出问题。金融机构在确定核心企业信用时，只能识别一级供应商或一级分销商。供应链二、三线企业形成有效覆盖。

第三，从面子上看，供应链中存在着商流、物流、信息流、资金流“四流”分类难、统一收集难等问题。例如，商品的订单信息主要掌握在核心企业手中，物流信息掌握在物流方手中，资金流掌握在银行手中。没有平台能够真正整合“四流”数据。即使在某些情况下，单一供应链的“四流”信息可以聚合，但不同产业链不能“链”，与行业和业务相关的更多维度数据，如整体行业销售额、价格指数、产业园区、财税数据等不能通过整合，金融机构将真正基于信用风控模型向多维数据模型推进，因此信贷的给予仍然会更加慎重。

在核心企业、连锁企业、金融机构、科技公司、行业组织中，大多采用独立运营或二对二合作的模式，更多的是突破。这些线路连接成一个网络。

这些限制在过去很难从根本上解决。然而，随着互联网、人工智能、云计算、大数据等数字技术的发展，这些问题的解决已经成为可能。这种方法被称为供应链金融技术。

顾名思义，“供应链金融科技”就是用科技手段解决供应链金融问题。具体模式是在充分掌握产业链、供应链专有技术的基础上，利用数字技术打通研发、采购、生产、销售、服务等节点，实现业务流、全供应链物流、资金流、信息流四流数据闭环，实现平台集合。这样，金融机构就可以通过平台对一个或多个供应链数据和综合行业数据进行交叉验证，有效掌握供应链上下游不同融资客户的真实经营状况和实时资金走势，从而有效降低获客、风控、运营等一系列成本。此外，通过新的供应链金融体系，可以为供应链各环节的企业提供从无贷到贷、从线下到线上、从小额贷款到大额贷款、从高利率到低利率的更高效、更低利率的金融服务。然而，由于技术、产业和金融的三重属性，供应链金融科技对进入这一领域的企业提出了巨大的挑战。目前，虽然传统金融机构、行业龙头企业、平台科技公司等不同市场主体都在推动供应链金融科技，但由于能力有限，实施效果并不理想。与这些从事供应链金融科技的公司不同，京东具有独特的优势，将产业、科技和金融三大领域结合起来。

例如，在行业方面，京东作为领先的零售和物流平台，与国内外大多数核心ToC公司有着深度合作，并在贸易和物流等几个关键环节为其提供服务。物流。这个国家拥有最丰富的工业资源。

从技术上讲，京东基于京东云技术，一端连接消费互联网，另一端连接产业互联网，为数亿用户提供“丝质”购物体验。业界最复杂的业务场景。在长期满足这些业务场景的过程中，京东云在云计算、区块链、机器学习、隐私计算、行业知识图谱等领域积累了行业领先的核心技术。

在金融方面，京东早在2013年就推出了首个基于互联网的供应链保理融资产品“京宝”，服务于京东自营业务领域的广大供应商。此后，它与银行等合作伙伴携手推出了采购融资、动产融资、仓单融资、信贷融资、融资租赁、企业支付和计费平台等多种供应链金融科技产品和服务。适用于中小微产业链企业。在此过程中，形成了产品设计能力、全过程风控能力和全过程风控能力，包括产品设计、体系建设、智能信用评估、多贷识别、智能反欺诈、风险监控等。贷后风险管理。智能化操作能力。

在对众多优秀企业商业模式的研究中，我们发现其商业模式的独特性来自于自身独特基因的跨界融合与创新。“产业+科技+金融”的叠加，也让京东在供应链金融科技领域拥有了他人的核心优势。

这促使京东在2022年初正式将供应链金融科技的出口列为“必胜之战”。与此同时，发展供应链金融也成为京东的重要战略之一。方向。算法和工具实现商业化、标准化，并输出给合作伙伴。

总结京东的供应链金融科技业务，笔者认为有四个核心关键词，分别是“风控”、“运营”、“平台”和“生态”。

熟悉金融行业的读者都知道，风险控制能力是这个领域的核心竞争力，供应链金融也是如此。金融机构要扩大供应链金融业务规模，必须以风险控制为前提。京东供应链金融链客户风险识别与风险控制。该系统可以作为金融机构自身风险控制能力的有力补充。截至目前，京东正在使用5000多项风控策略，一周内完成项目审核和系统数据对接，单笔业务审批秒速完成，自动化率超过95%，相关业务资产故障率处于行业最低水平。

京东供应链金融科技大数据智能风控系统源于对京东生态内部供应链业务的不断学习和深入了解，以及对交易数据、商品生命周期数据、物流数据、仓储数据等场景数据的深刻理解。同时，还引入各种外部数据，通过交叉验证，建立基于机器学习和人工智能算法的信用评估模型，最终实现对客户信用风险的全面准确评估。

如果说风控能力是京东提供供应链金融科技服务的基本能力，那么运营能力则是帮助客户扩大供应链金融业务规模的有力工具。

在运营方面，京东供应链金融科技平台充分整合了京东在多个业务场景中积累的线上线下一体化运营经验，为客户提供业务流程、工具体系、生态连接等一体化运营服务策略。此外，从用户运营、产品运营、业务运营、渠道运营、量化运营等方面，通过客户生命周期管理和运营技术的应用，帮助平台客户快速提升运营水平，丰富线上服务场景和手段。工具可以快速提升用户数量、获取和满意度，最终通过整合的运营服务能力，降低平台整体运营成本，提升客户体验，促进供应链金融服务更有效的覆盖。

让我们以基于仓库的融资场景为例。京东基于大数据、区块链和物联网技术，围绕“工厂、仓库、运输”三大物流场景，构建了货物监管仓库网络系统和可信赖的货物融资管理平台，让每一个仓库、每一批货物都有信用。某京东零售家电POP商户将自己的商品搬到监管仓库，通过额度一万元的信用额度。商品上架后，系统可实时评估质押价格，当日即可顺利提款。

与京东科技2013年推出的京北不同，京北是京东自营的供应链保理融资产品。本次峰会发布的京东供应链金融科技是一个平台系统。

对于核心企业，京东可以帮助其优化财务报表，提高上下游融资能力，降低成本，增加销售额；对于金融机构，通过风险操作和客户操作，帮助其批量获取客户，提高效率，降低风险；政府帮助他们响应国家的号召，实施普惠金融政策，同时加强产业集中度，促进GDP和就业。

此外，京东的供应链金融科技平台是模块化和可拆卸的。在峰会上，京东发布了“十大供应链金融业务系统+十大数字化智能供应链服务系统”的“双十模式”全景图。以十大供应链金融业务系统为例，包括保理融资系统、信用流通系统、采购融资系统、动产融资系统、仓储融资系统、票据融资系统、信用融资系统、融资租赁系统、征信系统技术支持系统、支付结算支持系统等。金融机构、地方政府、大型产业集团等实体可根据自身需求灵活部署SaaS或SaaS+本地化。

平台化的商业模式也决定了京东供应链金融科技的生态属性。在其平台上，众多核心企业、核心企业上下游企业、金融机构、政府等角色聚集在一起，相互协调。整合可以带来平台的繁荣。

在周立军看来，京东供应链金融科技想要打造一个“3+N”一体化的供应链金融科技平台。3是平台的出资方、企业和政府对接，N是为平台提供能力和服务支持。Eco聚会。生态能力不是简单的能力叠加，而是通过共同建设为各方提供互动机制，形成协同强化的立方效应。通过整合平台效应，京东的供应链金融技术可以帮助行业提高供应链效率，帮助核心企业大幅增加销售收入。为了鼓励各方积极共建，京东供应链金融科技平台将在未来两年内帮助10家生态合作伙伴各增加1亿元收入，帮助20家合作伙伴各增加5000万元收入。

因此，在京东供应链金融科技峰会2022当天，京东科技联合了15家金融机构和生态合作伙伴代表，成立了京东供应链金融科技生态合作联盟。联盟成员将充分发挥各自资源禀赋优势，共同构建更加开放协作的生态系统。

此外，在大会上，京东还联合生态成员发起了“实链强链助力小微企业”倡议，建立“敢于担当、开放协作、创新、安全合规”。生态的健康运行需要生态成员有共同的规则，共同理念的确定将有利于生态的持续成长。

目前，京东供应链金融科技平台已经在大宗贸易、大众消费、能源、电池、汽车租赁等多个产业链取得了良好的实践。以典型的大宗贸易产业链为例，京东助力厦门国际贸易打造“供应链管理协同平台+供应链金融平台”。通过这两个平台，厦门国贸将商流、物流、资金流、信息流以及对外仓储、物流、加工、金融机构等产业资源进行了很好的整合，实现了内外业务协调，提升了供应链流通效率。此外，逆险依托业务场景，为上下游中小企业提供管理、应收账款融资、未来货权、采购融资、订单融资等供应链金融产品。运用大数据智能风控系统，帮助厦门国际贸易实现风险优化。

在大消费产业链方面，京东帮助古井集团搭建了供应链金融服务平台，包括上游供应商融资管理系统、下游经销商业务系统、第二批终端业务系统等场景金融服务，以及计费服务系统。随着供应链金融科技平台的部署，古井集团下沉融资服务二级经销商，覆盖全国多个城市。上线两个月后，该平台已为300多家供应链上下游企业授信，授信金额超过1亿元。2022年春节期间，整体销售额将增长36%。

未来，京东的供应链金融科技还将覆盖更多产业链，帮助行业上下游中小企业解决融资难题。

1978年改革开放以来，中国现代商业已经发展了44年。44年的发展历程充分证明了商业的本质，就是单纯“逐利”的企业难以长久，真正落户的企业是商业价值的统一、产业价值和社会价值。

在新时代的背景下，特别是对于京东这样的大企业来说，“商业价值、产业价值、社会价值”三位一体是业务延伸和战略决策必须考虑的重要因素。“京东供应链金融科技”平台战略的推出，正是这一背景下的产物。

在商业价值方面，“供应链金融”领域是一个蓬勃发展的市场。第三方机构报告显示，2020年中国供应链金融市场规模约为15.86万亿元，2022年将进一步增至19.19万亿元。

“大水大鱼”，供应链金融领域巨大的市场规模，势必为“供应链金融科技”企业带来巨大商机。毕马威中国预测，数字化供应链金融将是未来金融科技十大趋势，也是金融科技企业最看好的蓝海应用领域。

在产业价值方面，京东的供应链金融科技平台不仅有利于解决供应链金融产业发展的制约因素，也有利于探索数字技术在细分行业深化应用的新标杆。这对我国金融业的发展和产业数字化具有巨大的产业价值。在社会价值方面，供应链金融作为金融和实体经济的重要枢纽，连接产业供应链和消费两端，连接产业上下游千万家中小微企业。链，为实体经济发挥“保底”作用。稳链、救市”的重要支撑作用。

尤其是在新冠肺炎疫情频发的当前形势下，中小企业作为中国经济不可缺少的中坚力量，发挥着强大的作用。在当今时代，我们迫切需要帮助中小企业的发展。可以看到，无论是中央部委，还是地方省市政府，都先后出台了支持供应链金融发展的专项政策。

京东供应链金融科技平台发展的主要受益者是核心企业上下游一大批中小微企业的坚挺，这将为特殊时期的中国经济带来更大的韧性，从而为更多普通人的生命提供保障。

它兼具“商业价值、社会价值和产业价值”，为京东供应链金融科技未来的可持续发展提供了坚实的基础。我们希望它能够像京东体系中的其他“裂变”业务一样，在供应链金融科技领域复制同样的成功。